O que é FAPI?

O governo brasileiro aprovou uma legislação que criou um plano de aposentadoria para pessoas físicas com benefícios fiscais do país em 1997. Este era o FAPI, ou Fundo de Aposentadoria Programada Individual. Ele perdeu espaço para aposentadorias como PGBL e VGBL, mas tem ainda algum significado no mercado de investimentos para aposentadoria.

O que é FAPI ou Fundo de Aposentadoria Programada Individual?

O Fundo de Aposentadoria Programada Individual, ou FAPI, é projetado para estimular a poupança nacional de longo prazo, bem como para ajudar, com o tempo, a aliviar a carga do governo de fornecer benefícios de seguridade social. Atualmente, o programa de seguridade social do Brasil é deficitário, e a Reforma da Previdência vai ainda demorar um pouco para ter efeito nas finanças do governo.

Como funciona o FAPI na Previdência?

O programa de aposentadoria é um arranjo de contribuição definida. Pode ser patrocinado por um empregador ou pode ser criado por indivíduos em contas individuais de aposentadoria.

Os usuários do programa FAPI – sejam pessoas físicas ou jurídicas agindo em nome de seus funcionários – investem em um plano de aposentadoria através da compra de cotas de um fundo de investimento.

Os fundos de investimento da FAPI deverão ser registrados no governo. Seus horizontes de investimento serão limitados; embora possam investir até 100% em títulos do governo, só poderão ter até 80% em instrumentos de renda fixa não governamentais e até 49% em instrumentos de renda variável, como ações. Ao contrário dos fundos de pensão brasileiros que fornecem um retorno garantido de 6% ao ano, os fundos FAPI não têm retorno garantido do investimento.

FAPI: saque e declaração no imposto de renda

De acordo com a legislação aprovada, os indivíduos participantes seriam penalizados por fazer quaisquer saques de suas contas nos primeiros 10 anos após terem sido estabelecidas. Embora o tamanho dessas multas ainda não tenha sido determinado, o teto delas será de 25% do valor da conta FAPI do indivíduo.

Pessoas físicas com investimentos da FAPI poderão deduzir um valor estabelecido pela Receita do imposto de renda, e as empresas que fizerem investimentos da FAPI para seus funcionários poderão deduzir até 10% do custo da folha de pagamento.

FAPI na aposentadoria

O FAPI está relacionado com a aposentadoria, e formas de financiamento de aposentadoria de indivíduos. (Foto: The Survey of Health, Ageing and Retirement)

Por que usar o FAPI?

Os especialistas acreditam que os usuários mais comuns do plano FAPI serão os profissionais que agora não possuem um plano de aposentadoria individual, fornecido por suas empresas ou por seguradoras. As pequenas empresas, sem condições de arcar com planos de aposentadoria para seus trabalhadores, também serão atraídas para o plano FAPI. Mas não se esperava que o programa atraia indivíduos que já têm planos de aposentadoria corporativos ou empresas que agora oferecem seus próprios pacotes de aposentadoria.

De acordo com alguns observadores atentos, os indivíduos provavelmente preferem planos de aposentadoria corporativos porque, ao contrário do programa FAPI, os planos da empresa oferecem cobertura por morte e invalidez.

Impostos e empresas com o FAPI

Por razões fiscais e de pessoal, as empresas ainda tendem a preferir seus próprios planos. Do ponto de vista tributário, as empresas podem deduzir 100% das contribuições feitas para o seu próprio plano de aposentadoria. De acordo com o FAPI, eles podem deduzir 10% do salário bruto dos indivíduos que participam desse programa.

Além disso, as participações da FAPI são portáteis – ao contrário dos planos corporativos. Isso significa que os funcionários com planos corporativos terão mais incentivos para permanecer em uma empresa que está oferecendo a eles a participação em um plano corporativo.

O principal objetivo do governo com o programa FAPI é ensinar as pessoas a iniciar um programa de poupança de longo prazo para quando se aposentarem, que por sua vez, assumirá a previdência social o pagamento pressiona um governo cujo programa de seguridade social está no vermelho e deve demorar um pouco a se recuperar.

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