O que é um multiplicador monetário?

Escrito na categoria "Negociação" por André M. Coelho.

O multiplicador de dinheiro ou multiplicador monetário descreve como um depósito inicial leva a um aumento final maior na oferta monetária total. Ele representa o maior grau em que a oferta de moeda é influenciada por mudanças na quantidade de depósitos. Ele identifica a razão de diminuição e / ou aumento na oferta de moeda em relação à diminuição e / ou aumento proporcional nos depósitos.

O que é o multiplicador monetário?

Vamos explicar o multiplicador monetário em termos de nosso sistema bancário. Em um sistema de banco de reserva fracionária, os bancos comerciais devem reter apenas uma fração particular de seus depósitos em reservas. O índice de reserva é o que for essa fração.

Nesse sistema, a maior parte da oferta monetária é gerada por esses bancos, porque eles só precisam manter alguns de seus depósitos como reservas; quando esses bancos fazem empréstimos usando o restante de seus depósitos, isso resulta na criação de novo dinheiro. O multiplicador de dinheiro é a maior quantidade de dinheiro que pode ser criada por meio desse tipo de banco.

Fórmula do multiplicador bancário ou monetário

O multiplicador monetário é igual à variação na oferta monetária total dividida pela variação na base monetária (as reservas). Aqui, isso é representado como uma fórmula:

Multiplicador de moeda = Mudança na oferta monetária total / Mudança na base monetária

Multiplicador financeiro

Entenda a fórmula do multiplicador financeiro para conhecer mais do nosso sistema. (Foto: Finforall)

Como calcular o multiplicador monetário?

Como você já sabe, o multiplicador monetário é a quantidade de dinheiro gerada pelo sistema bancário com uma certa quantidade de suas reservas (digamos, um dólar). A quantidade de dinheiro gerada aqui é determinada pelo índice de reserva. Vamos chamar a taxa de reserva de “R.” O multiplicador monetário é 1 / R, sendo o inverso da razão de reserva.

Multiplicador monetário = 1 / R

Usando esta equação, você descobrirá que uma taxa de reserva mais alta significa um multiplicador de dinheiro menor e, da mesma forma, uma taxa de reserva mais baixa significa um multiplicador de dinheiro mais alto.

Exemplo de multiplicador monetário

Digamos que sua taxa de reserva seja de 10% ou 0,1 na forma decimal. Se conectarmos isso à equação acima, terá a seguinte aparência:

Multiplicador de dinheiro = 1 / 0,1

Assim, o multiplicador de dinheiro é igual a 10.

O que isso significa na prática? Se alguém depositar R$50, o banco deve reservar 10% desses R$50, ou R$5 no total. Então, o banco empresta R$45. Em seguida, outros bancos experimentam depósitos de R$45, dos quais R$4,50 são retidos e R$40,50 são emprestados. E este ciclo continua.

Multiplicador monetário no mundo real

A equação acima não leva em conta todos os fatores que sutilmente e não tão sutilmente influenciam a maneira como o efeito multiplicador monetário se comporta no mundo real. Aqui estão alguns desses fatores:

Impostos: uma determinada fração de toda a renda é perdida para os impostos.

Poupança: as pessoas não gastam todo o seu dinheiro o tempo todo – elas normalmente economizam uma parte, e muitas vezes uma boa parte dele.

Empréstimos ruins: se um banco emprestar dinheiro a uma empresa e essa empresa for obrigada a pedir falência, o dinheiro emprestado nunca mais volta a circular no sistema bancário.

Gastos com importação: O dinheiro gasto com produtos importados sai da economia nacional para circular em outros países.

Reserva de segurança: existe uma certa percentagem que os bancos podem querer reter acima da razão de reserva exigido; por exemplo, se o índice de reserva for de 10%, os bancos podem, de fato, escolher reservar um extra, talvez algo como 10,3% em vez disso.

Taxa de drenagem da moeda: os indivíduos geralmente mantêm parte de seu dinheiro na forma de dinheiro em vez de depositar tudo em seus bancos; a porcentagem de seus fundos que eles mantêm em dinheiro em vez de depositar é a taxa de drenagem da moeda.

Impossível emprestar mais dinheiro: talvez não haja pessoas suficientes tomando empréstimos para realmente atingir o limite estabelecido pelo índice de reserva. Por exemplo, durante uma recessão econômica, as pessoas tendem a economizar em vez de tomar dinheiro emprestado – nesse caso, os bancos podem não conseguir emprestar seus depósitos devido à falta de demanda.

Bancos que optam por não emprestar: também durante as recessões, especialmente, os bancos podem estar preocupados que os recebedores de empréstimos tenham um risco maior de precisar inadimplir em seus empréstimos, então eles podem escolher não assumir o risco e ser mais conservadores ao emprestar depósitos .

Usando a taxa de reserva para influenciar a política monetária

No Brasil, o Banco Central pode usar as mudanças no índice de reserva para influenciar a oferta de moeda e, assim, gerenciar a economia do país. O objetivo é encontrar um equilíbrio entre limitar a inflação e facilitar o crescimento econômico.

Quando o Banco Central reduz o índice de reserva, os bancos comerciais podem emprestar mais de seus depósitos. Isso leva a uma maior atividade de gastos em grande escala, o que aumenta a oferta de moeda, a taxa de inflação e o crescimento econômico geral. Isso é conhecido como política monetária expansionista.

A abordagem oposta é a política monetária contracionista, que envolve o aumento do índice de reserva para que os bancos possam emprestar menos de seus depósitos. Nesta situação, com menos empréstimos concedidos, tanto o crescimento como a inflação diminuem. É sempre uma questão de localizar o meio-termo certo entre os dois fatores significativos de crescimento e inflação.

Dúvidas? Deixem nos comentários suas perguntas!

Sobre o autor

Autor André M. Coelho

Quem não tem amigos e familiares dizendo que estão sem dinheiro? Como especialista em educação financeira e consultor empresarial com mais de 300 horas de cursos, André decidiu ajudar compartilhando seu conhecimento através de artigos neste blog. André tem graduação em pedagogia e especialização em padronização de processos e usa seu conhecimento para ensinar seus leitores a lidar melhor com o dinheiro.

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